一、網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)問(wèn)答
1.本次修改的主要內(nèi)容是什么？
答：本次修改的主要內(nèi)容包括：
一是取消了投資者在申購(gòu)委托時(shí)應(yīng)全額繳納申購(gòu)資金的規(guī)定，明確了投資者應(yīng)根據(jù)最終確定的發(fā)行價(jià)格與中簽數(shù)量繳納申購(gòu)款的要求及相關(guān)業(yè)務(wù)流程。
二是明確投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽但未足額繳納認(rèn)購(gòu)資金情形的，將被列入限制申購(gòu)名單，自其最近一次放棄認(rèn)購(gòu)次日起的180日（含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)。
三是要求投資者自主表達(dá)申購(gòu)意向，證券公司不得接受投資者全權(quán)委托代其進(jìn)行新股申購(gòu)。
四是明確了由于投資者資金不足放棄認(rèn)購(gòu)的中簽新股由主承銷(xiāo)商負(fù)責(zé)包銷(xiāo)或根據(jù)發(fā)行人和主承銷(xiāo)商事先確定并披露的其他方式處理。
2.本次修改后，投資者申購(gòu)新股的持有市值要求、市值計(jì)算規(guī)則及證券賬戶使用的相關(guān)規(guī)定是否發(fā)生了變化？
答：未發(fā)生變化。投資者申購(gòu)新股的持有市值是指，以投資者為單位計(jì)算的T-2日前20個(gè)交易日（含T-2日）的日均持有的上海市場(chǎng)非限售A股股份市值。投資者持有的債券、基金、ETF、LOF等產(chǎn)品不計(jì)算市值，不合格、休眠、注銷(xiāo)證券賬戶不計(jì)算市值，正常、凍結(jié)、掛失、融資融券客戶信用擔(dān)保證券賬戶均計(jì)算市值。
投資者參與網(wǎng)上公開(kāi)發(fā)行股票的申購(gòu)，只能使用一個(gè)證券賬戶。融資融券客戶信用擔(dān)保賬戶可以直接申購(gòu)新股。同一投資者使用多個(gè)證券賬戶參與同一只新股申購(gòu)的，以及投資者使用同一證券賬戶多次參與同一只新股申購(gòu)的，以該投資者的第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)均為無(wú)效申購(gòu)。
3. 新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程是怎樣的？
答：新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程如下：
（1）T-1日，發(fā)行人與主承銷(xiāo)商刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。
?。?）T日，投資者可通過(guò)指定交易的證券公司查詢其持有市值或可申購(gòu)額度，投資者根據(jù)可申購(gòu)額度進(jìn)行新股申購(gòu)；當(dāng)日配號(hào)，并發(fā)送配號(hào)結(jié)果數(shù)據(jù)。
發(fā)行人和主承銷(xiāo)商根據(jù)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》第10條安排網(wǎng)上網(wǎng)下新股發(fā)行數(shù)量回?fù)艿?，?yīng)在T日當(dāng)日，將網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行之間的回?fù)軘?shù)量通知交易所。
?。?）T+1日，主承銷(xiāo)商公布中簽率，組織搖號(hào)抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤(pán)后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。原T+1日申購(gòu)資金驗(yàn)資環(huán)節(jié)取消。
（4）T+2日，主承銷(xiāo)商公布發(fā)行價(jià)格及中簽結(jié)果，投資者也可以向其指定交易的證券公司查詢中簽結(jié)果。中簽的投資者應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金。
?。?）T+3日15:00前，結(jié)算參與人向中國(guó)結(jié)算申報(bào)其投資者放棄認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù)；16:00，中國(guó)結(jié)算對(duì)認(rèn)購(gòu)資金進(jìn)行交收處理，將認(rèn)購(gòu)資金劃入主承銷(xiāo)商資金交收賬戶。
（6）T+4日，主承銷(xiāo)商將認(rèn)購(gòu)資金扣除承銷(xiāo)費(fèi)用后劃給發(fā)行人，公布網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果。
4. 投資者在T日變更指定交易的，是否可以在變更指定交易后的證券營(yíng)業(yè)部查詢申購(gòu)額度數(shù)據(jù)，是否可以正常申購(gòu)新股？
答：T-1日，中國(guó)結(jié)算上海分公司將投資者持有市值數(shù)據(jù)發(fā)給上交所，上交所將據(jù)此計(jì)算投資者可申購(gòu)額度數(shù)據(jù)，并于T-1日晚間發(fā)送至客戶證券賬戶指定交易的證券公司。
對(duì)于在T日變更指定交易后申購(gòu)新股的投資者，在T-1日晚間可以在原有指定交易的證券營(yíng)業(yè)部查詢新股申購(gòu)額度數(shù)據(jù)，如證券公司未辦理市值數(shù)據(jù)遷移，則投資者T日在變更指定交易后的證券營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)查詢不到新股申購(gòu)數(shù)據(jù)，也無(wú)法正常參與新股申購(gòu)。
根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則第十二條規(guī)定，對(duì)于參與新股申購(gòu)的投資者，證券公司在T+3日前（含T+3日）不得為參與新股申購(gòu)的投資者申報(bào)撤銷(xiāo)指定交易。同時(shí)，建議有意參與新股申購(gòu)的投資者T日不要變更指定交易。
5.投資者中簽后出現(xiàn)新股認(rèn)購(gòu)資金不足情形的，如何處理？
答：投資者中簽后應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金。投資者認(rèn)購(gòu)資金不足的，將被視為放棄認(rèn)購(gòu)。放棄認(rèn)購(gòu)的新股將不被登記至投資者證券賬戶。如投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次放棄認(rèn)購(gòu)情形的，將被列入限制申購(gòu)名單，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)。
6.因結(jié)算參與人資金不足以完成新股認(rèn)購(gòu)資金交收，導(dǎo)致投資者新股認(rèn)購(gòu)被確認(rèn)無(wú)效認(rèn)購(gòu)的，是否計(jì)入該投資者放棄認(rèn)購(gòu)的情形？
答：這種情形不計(jì)入該投資者放棄認(rèn)購(gòu)的情形。因結(jié)算參與人資金不足而產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由該結(jié)算參與人承擔(dān)。
7.投資者放棄認(rèn)購(gòu)的新股以及無(wú)效認(rèn)購(gòu)的新股如何處理？
答：投資者放棄認(rèn)購(gòu)的新股和無(wú)效認(rèn)購(gòu)的新股都將不登記至投資者證券賬戶，由主承銷(xiāo)商負(fù)責(zé)包銷(xiāo)或根據(jù)發(fā)行人和主承銷(xiāo)商事先確定并披露的其他方式處理。對(duì)于主承銷(xiāo)商負(fù)責(zé)包銷(xiāo)或按其他方式處理的新股，網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后，主承銷(xiāo)商應(yīng)自行與發(fā)行人完成相關(guān)資金的劃付，由發(fā)行人向中國(guó)結(jié)算上海分公司提交股份登記申請(qǐng)，中國(guó)結(jié)算上海分公司據(jù)此完成相應(yīng)股份的登記。
8.關(guān)于“投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認(rèn)購(gòu)資金情形的，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)”的規(guī)定，應(yīng)如何理解？
答：放棄認(rèn)購(gòu)情形以投資者為單位進(jìn)行判斷，即投資者持有多個(gè)證券賬戶的，其使用名下任何一個(gè)證券賬戶參與新股申購(gòu)并發(fā)生放棄認(rèn)購(gòu)情形的，均納入該投資者放棄認(rèn)購(gòu)次數(shù)，確認(rèn)多個(gè)證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊(cè)資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號(hào)碼”均相同；“連續(xù)12個(gè)月”是指任意連續(xù)的12個(gè)月，滾動(dòng)計(jì)算；放棄認(rèn)購(gòu)次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購(gòu)的新股只數(shù)計(jì)算。
例如：由于投資者A在2014年11月19日日終資金賬戶無(wú)足額資金，其當(dāng)日應(yīng)繳款的三只新股認(rèn)購(gòu)資金均不足，其結(jié)算參與人在2014年11月20日為其申報(bào)三次放棄認(rèn)購(gòu)。該投資者從次日（2014年11月21日）起進(jìn)入限制申購(gòu)名單并持續(xù)180個(gè)自然日至2015年5月19日。直至2015年5月20日起，該投資者方可正常進(jìn)行新股申購(gòu)。
在2015年5月20日至2015年11月19日期間，一旦該投資者再次發(fā)生放棄認(rèn)購(gòu)，如2015年8月12日其結(jié)算參與人為其申報(bào)了一次放棄認(rèn)購(gòu)，則由于其在連續(xù)12個(gè)月內(nèi)有4次放棄認(rèn)購(gòu)，從2015年8月13日起該投資者將再次進(jìn)入限制申購(gòu)名單并持續(xù)180個(gè)自然日。
9.投資者怎么查詢自己是否被列入限制申購(gòu)新股名單？
答：投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認(rèn)購(gòu)資金情形的，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購(gòu)。
如投資者按照規(guī)定被列入限制申購(gòu)新股名單，投資者再次申購(gòu)新股時(shí)，該次申購(gòu)將被確認(rèn)為無(wú)效申購(gòu)，投資者可在日終向其指定交易的證券公司營(yíng)業(yè)部查詢被確認(rèn)無(wú)效申購(gòu)的具體原因。
10.投資者同一天中簽上海市場(chǎng)多只新股，且出現(xiàn)認(rèn)購(gòu)資金不足的，結(jié)算參與人如何分配多只新股的未到位資金？
答：對(duì)于這種情形，由結(jié)算參與人與投資者自行協(xié)商處理。結(jié)算參與人可與投資者提前約定處理方式并簽署有關(guān)協(xié)議，一旦出現(xiàn)這種情形，結(jié)算參與人可根據(jù)事先約定，合理分配投資者申購(gòu)多只新股的未到位資金。
11.首次公開(kāi)發(fā)行股票總數(shù)在2000萬(wàn)股以下（含2000萬(wàn)股）且無(wú)老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，有何特別規(guī)定?
答：對(duì)于公開(kāi)發(fā)行2000萬(wàn)股（含）以下且無(wú)老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，應(yīng)通過(guò)發(fā)行人與主承銷(xiāo)商直接定價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格，擬公開(kāi)發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價(jià)發(fā)行。
